三月，四大运营商上市子公司中国移动(0941.hk)、中国网通(0906.hk)、中国联通(0762.hk)、中国电信(0728.hk)相继发布了2007年全年财报，由于上市子公司已经包含的绝大部分运营资产，因此通过对上市公司的分析就可对中国电信业竞争有一个比较全面的描述。

　　一、中国电信业竞争竞争失衡日趋严重

　　在网易科技海风写的《中移动净利润＝(电信＋网通＋联通)×2》，对四大运营商上市子公司，营运收入、净利润、利润率、用户数、资产进行了简单比较，中国移动领先优势非常明显。

　　不过最令人担心的并不是这些已经过去的、静态的数据，而是随着时间推移，这种失衡局面不仅没有减少，反而在不断增加。

　　以营业运收入为例，2007年，中国移动的营运收入3569.59亿元，与其他三家运营商的营运收入之和(3622.01亿元)仅少1.4%。而在2005年，中国移动的营运收入为2430.41亿元，仅相当于中国电信(1693.10亿元)、中国网通(872.32亿元)和中国联通(870.49亿元)三家营运收入之和3435.91亿元的七成。

　　在净利润方面，2005年，中国移动的净利润为535.49亿元，仅比中国电信(279.12亿元)、中国网通(138.88亿元)和中国联通(49.31亿元)三家净利润之和467.31亿元多15%。而2007年中国移动为870.62亿元，几乎是其他三家运营商净利润之和(450.97亿元)的两倍。

　　新增用户数差距则更为明显，2007年中国电信和中国网通都出现了副增长，而中国移动仍保持比前一年度新增20%以上。在2月的新增移动用户中，中国移动占比超过了84%。中国移动在财报会上宣布2008年用户新增目标是8千万，这相当于2月末另外两个移动网络用户数的65%(联通GSM网)、1.88倍(联通CDMA网)。也就是说一年半新增用户相当于增加了一个联通GSM网，而7个月新增用户就相当于一个联通CDMA网。在新增用户方面占据了压倒性优势。

　　二、重组不定继续扩大中国移动优势

　　与现状相比，更应引起重视的是，目前四大运营商中，只有移动一家可以制定明确清晰的长期战略，甚至从2G一直覆盖到4G，已经建立了从战术到中长期战略的全面推进策略。

　　1、中国移动短中长期战略明显领先

　　从短期策略看，中国移动作为全球GSM用户最多的运营商，正不断通过技术进步延长GSM网络的生命，并将技术、经验向香港、巴基斯坦输出。

　　从中期战术看，其在WCDMA/HSPA、TD-SCDMA/TD-HSPA、WIMAX上也积极实验，并与全球领先运营商、设备商合作。

　　而从长期战略着手，其与沃达丰、法国Orange、NTT DoCoMo、T-Mobile、荷兰KPN、美国Sprint、AT&T等组成了下一代移动通信网络论坛(NGMN)。中国移动牵头推出的谈到-LTE长期演进标准，成为在后3G方面唯一的TDD标准，获得了NGMN组织各大运营商的认可。此外，中国移动在产业链合作、增值业务方面也积极探索。

　　2、中国联通双网运作仍是最大难题

　　虽然2007年与2006年相比，中国联通盈利大幅提高，但其双网问题一直未能找出可以让各界认可的解决方案来。

　　由于联通多年来一直被分拆传闻所困扰，由于资金实力有限，双网顾此失彼，2月新增移动用户中，CDMA网新增用户已不足当月全部新增移动用户的3%。

　　上市公司加大了对GSM网络的投资，但按某投行的说法，其与中国移动有3年左右的差距，此外也很明显，在资金等方面联通处于明显劣势，即使想缩小与移动差距都很困难。

　　3、中国电信积极备战但迟迟不能获得移动牌照

　　中国电信是四大运营商中3G准备最充分的，而且对WCDMA、TD-SCDMA、CDMA2000都有准备，但迟迟不能获得移动牌照，中国电信除积极发展固网宽带、WIFI等外，更多的只是在一次次“磨刀”的过程中看着移动优势不断扩大。

　　在财报发布会上，中国电信又明确表态希望今年获得移动牌照或IPTV牌照，牌照已经成中国电信又好又快发展的最大障碍。

　　4、中国网通逐渐沦为配角

　　与中国电信相比，中国网通处境更为尴尬，虽然提出了大力发展宽带，到3年时间内投资还不到2百亿，根本无法和竞争对手相比。

　　在财报发布会上，据说网通的说法只是五年内肯定获得移动牌照，这与两年前积极争取运作TD-SCDMA已经不可同日而语，可见在固定电话用户不断流失的情况下，其底气已经不足。

　　而随着时间推移，网通的处境将日益困难。

　　三、运营格局亟待调整但找不到十全方案

　　年初漫游费下调方案听证会上，中国联通明确表态很难大幅下降，而中国电信、中国网通、则表态只有获得移动牌照，形成有效竞争关系，才能真正推动资费下调。否则，资费调整将导致中国移动“强者愈强”。国家有关部委也看到了这一点。中国移动前两个月新增用户超过了1500万，可以说已经在为新的竞争格局做准备。

　　虽然四大运营商财报会上，都说还没有重组的消息，但一个说法已经得到了越来越普遍的认同，随着时间的推移，电信重组成本在不断提高，而如果不重组，将很快形成移动一家独大的垄断局面。

　　在我们做的竞争环境分析中，最有效的电信行业重组方案，已经从2006年初的联通、网通合并与电信、移动形成三强鼎立局面，到2008年初的联通、电信直接合并以抗衡中国移动，重组难度不断增加。国外投行甚至认为，如果到奥运会后重组的话，可能只能选择“电信＋网通＋联通”三合一以与移动抗衡了，而这也是理论上的说法，并未考虑重组融合所需要的时间和可能造成的损失。

　　流传中的“五合三”电信重组方案(移动＋铁通、电信＋联通C网、网通＋联通其他)，我们战争模拟后得出的结论是在移动强大的资金支持下，即使不考虑分拆联通以及合并后融合所需要的时间合其他成本，后两大运营商仍很难缩小与移动的差距。

　　虽然众多专家都对“五合三”方案提出了异议，但并没有人能拿出一个更可以得到大多数专家认可的重组方案来。单纯重组已经很难改变中国目前不合理的竞争格局。 　

　　来源:网易科技报道

　　作者：付亮